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电子元器件行业简评报告:移动互联网政策落地,利好半导体产业

发布时间:2017-01-17    研究机构:民生证券

一、事件概述

近期,中共中央办公厅、国务院办公厅印发《关于促进移动互联网健康有序发展的意见》(以下简称《意见》)。《意见》提出:1)加快移动芯片、智能传感器、位置服务等核心技术突破和成果转化,推动核心软硬件、开发环境、外接设备等系列标准制定;2)加紧人工智能、虚拟现实、增强现实、微机电系统等新兴移动互联网关键技术布局;3)统筹推进物联网战略规划、科技专项和产业发展,建设一批效果突出、带动性强、关联度高的典型物联网应用示范工程;4)加快4G网络等信息基础设施演进升级,加快第五代移动通信(5G)技术研发,统筹推进标准制定、系统验证和商用部署。

二、分析与判断

底层核心硬件技术的突破和标准化是移动互联网健康有序发展的基础

1、《意见》提出,加快移动芯片、智能传感器、位置服务等核心技术突破和成果转化,推动核心软硬件、开发环境、外接设备等系列标准制定。移动芯片在移动设备中起到信号处理与计算、数据存储、控制等核心功能,是移动设备具备连网、计算、控制等能力的关键器件;智能传感器赋予移动设备感知光、声音、温度、运动参数等环境变量的能力,进而实现态势感知和事件预测等功能;位置服务包括卫星导航、惯性导航、组合导航等服务,惯性器件、GPS模块是移动设备实现定位导航的基础。

2、我们认为,移动芯片、传感器、GPS模块等底层核心技术的突破将提升关键元器件的自主化率,进而提升国内移动互联网的话语权,相关技术标准的制定与完善是移动互联网健康有序发展的根基。

AI、VR/AR、MEMS等前沿技术的前瞻布局为移动互联网的升级抢占先机

1、《意见》提出,加紧人工智能、虚拟现实、增强现实、微机电系统等新兴移动互联网关键技术布局。人工智能是机器实现感知、决策、反馈能力的关键,有望显著提升各行各业的产业效率;VR/AR是下一代计算、显示平台,本身就是移动互联网的一部分,尚处于“单机”时代;微机电系统是物联网节点与环境互动、感知世界的核心技术,将成为移动互联网智能感知的基础。

2、我们认为,人工智能、VR/AR、MEMS等前沿技术正在兴起,布局相关技术对国内移动互联网的升级具有战略意义。

政策的适度引导和试点工程将促进物联网健康有序发展 1、《意见》提出,统筹推进物联网战略规划、科技专项和产业发展,建设一批效果突出、带动性强、关联度高的典型物联网应用示范工程。根据Gartner的预测,到2020年,物联网设备数量将达到240亿,物联网相关的半导体市场规模将达到350亿美元,不包括半导体在内的硬件市场规模约为700亿~1200亿美元。

2、我们认为,政策红利和相关试点工程将推进物联网的发展,相关的半导体元件、MEMS传感器等器件将受益物联网的发展。

信息基础设施的全面建设和升级将提升智能手机等移动设备的需求量

1、《意见》提出,全面推进4G网络在城市地区深度覆盖、在农村地区逐步覆盖、在贫困地区优先覆盖,加快5G技术研发,统筹推进标准制定、系统验证和商用部署。

2、我们认为,4G网络的全面覆盖将显著提升移动通信网络的速度和带宽水平,将带动人们对于4G智能手机、中高端平板、笔记本电脑等移动设备的需求,利好智能手机产业链。5G技术的研发和标准制定将有助于中国获取下一代移动通信网络话语权。

三、投资建议

重点推荐:半导体领域,全志科技、北京君正;MEMS传感器领域,耐威科技;人工智能领域,景嘉微;VR与AR领域,水晶光电、联创电子(002036);基础元器件领域,火炬电子;智能硬件领域,保千里;汽车电子领域,得润电子;双摄与指纹识别传感领域,欧菲光;手机精密结构件与连接器领域,长盈精密、东山精密;5G领域,信维通信;电池领域,德赛电池、欣旺达。

四、风险提示:

1、政策推进不及预期;2、关键技术突破不及预期;3、新兴领域发展不及预期。

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